투자전문가 *** 대표, *** 작가 / 한솔케미칼과 대주전자재료

유투브를 보다가 재밌는걸 발견했습니다.

 

그러니까 소위 무슨 대표라는 분들이, 기업과 경제에 대해서 줄줄줄 꿰면서 이야기를 한다는거지요

예를 들자면 동박이라는걸 이야기하니까 어떤 대표가 나와서 줄줄줄 이야기하고

또 무슨 어떤 분야의 신이라는 자가 나와서 기업에 대해서 줄줄줄 이야기 합니다.

 

들어보면 다 성공할거같고 다 정말 대단한 회사입니다.

그리고 사람들은 그들의 말에 열광합니다.

 

배터리 아저씨라고 하시는 분때문에 이익을 보신분들도 많지만 

이분이 끝임없이 배터리 상승을 주장했기에, 그거때문에 물려서 지금 평가차액에

50프로 미만인 사람들도 많습니다. 장기투자 모드에 진입한거지요

 

참 재밌지요

 

이분들은 전망과 기업가치에 대해서는 누구보다 잘아는것 처럼 보이지만

 

누구도 해당 기업의 '주식 시장 현상황' 에 대해서 이야기를 하지 않습니다.

 

예를 들자면 실리콘 음극재의 경우 대주전자재료와, 한솥케미칼이 있는데

단순비교로 대주전자재료가 낫다는 글이 많이 올라오는데

 

막상 지표를 비교해보면 대주전자재료의 영업이익은 그나마 개선으로 예상되는게 200억정도고

한솔케미칼은 1500정도로 예상하는데, 시총은둘이 비슷합니다

이 상황에서 대주전자재료가 낫다라고 이야기하는 순간

 

저는 글쎄요 라는 생각을 하게 됩니다.

 

케파야 증설하면 그만이고, 한해 영업이억을 5배넘게 내는 기업이 경쟁사로 있고

업력도 훨씬 탄탄하며 재무재표도 관리를 잘하는 절대강자인 한솔케미칼보다

대주전자재료가 매력적일까요?

 

제가 보기엔 대주전자재료의 적정주가는 잘쳐줘도 3만원입니다.

한솔의 기존 영업망도 무시못할테고, 오히려 대주가 한솔의 시장진입에 

겁을 먹어야하는게 아닐지?

 

실리콘 음극제는 지금 1만톤정도의 수요에서 15만톤으로 15배 늘어난다고 하고, 

대주전자재료가 2만톤가량 생산예정이라고 합니다

 

다만 한솔이 지은 공장이 800억을 들여 지었는데 750톤밖에 생산할수 없다고합니다.

대주전자재료는 무엇으로 자금을 조달할런지는 모르겠는데

올해 영업이익이 200억 중반으로 예상되는 회사가 어떤 돈으로

수천억원의 투자금을 마련할지 그게 일단 저는 의문입니다

 

주가는 이미 PBR 13배를 달성하여, 원래 2천700억짜리 회사가 2조 7천억원이 되어 있습니다.

자사주라도 매도할 생각인걸까요? 지금 주가에선 유상증자도 힘듭니다.

어떤 사람들이 자산가 13배이 주식을 유상증자로 매입하려고할까요?

 

대주전자재료, 610억 규모 7·8회차 CB 발행 (naver.com)

뉴스를 보니 자금이 부족한 기업이 으레 그러듯 CB를 발행하고 있습니다.

시총 2조 7천억짜리 기업이 600억짜리 CB발행이라니... 글쎄요

이건 나중에 주가에 부담으로 다가올텐데...

 

이외에도 SKC, LG화학, 포스코등도 뛰어들었습니다.

다른 기업들도 속속 달려들겠죠

과연 캐파에 따른 이익을 지금처럼 말할수 있을지가 의문입니다.

 

게다가 직접비교되는 한솔케미칼은 배당도 줍니다.

대주전자재료는 배당도없거니와 PER도 111배에 육박합니다.

보통 잘나가는 고평가됐다는 미국기업들도 PER가 80수준입니다.

 

제가 보기엔 대주전자재료는 주가 상승을 예상하기 보다는 

하락을 생각하는게 맞는거 같습니다...

 

 

차트를 보면 바로윗매물의 하단에서 밀렸습니다.

보통이럴때는 아랫매물대의 차익실현을 의미합니다.

 

 

10년차트의 저점을 이어보면 이 주식은 66000~7000원대가 저점이고, 만약 조정받는다면 다음

저점의 모임인 96000원까지 밀릴 가능성이 있습니다. 

 

무엇보다 한국주식시장이 밸류업에 초점이맞춰져 이는 지금 

고평가기업은 빠르게 정리되고 

오른다면 저평가된 회사 예를 들자면 LG엔솔, 포스코홀딩스등을 

중심으로 오르는게 맞겠지요

 

하여간 주식시장에선 가치와 가격을 중심으로 주가가 형성됩니다.

 

그걸 배제한체 기업이 머 어저고 저쩌고..

 

 

는 아닌거같네요...

 

참고로 역발상종목하나더 해서, 하이트진로홀딩스좀 사시길 바랍니다.

꾸준히 모으시면 또 올해안에 10프로 가까운 이익으로 보답할겁니다..